Em sua recente entrevista à TradeTettalks no Consensus, você destacou como as ferramentas de risco e conformidade estão impulsionando a adoção institucional de ativos digitais. Você pode elaborar como as instituições estão alavancando essas ferramentas?
As grandes instituições financeiras geralmente operam com processos bem estabelecidos que exigem estruturas robustas para riscos e conformidade. Muitos clientes institucionais exigem o mesmo, se não mais, robustos ferramentas de risco e conformidade em ativos digitais, semelhantes ao que sabem nos mercados tradicionais. Especificamente, vimos instituições procurar portfólio sofisticado e ferramentas de mecanismo de risco para gerenciar seus portfólios de ativos digitais, juntamente com suas estratégias tradicionais ou classes de ativos.
Na Talos, respondemos expandindo nossa plataforma para incluir uma solução de risco de gerenciamento de portfólio que suporta gerentes de ativos em seu processo de investimento. Os clientes institucionais negociam e alavancam um espectro de contrapartes; Isso pode incluir trocas centralizadas e descentralizadas, provedores de liquidez do OTC, bem como fornecedores de soluções de custódia. Ter uma visão única e em tempo real de suas posições e a exposição a riscos completa capacita as instituições a gerenciar com eficiência suas operações complexas de ativos digitais de ponta a ponta.
Os gerentes de ativos, em particular, priorizam a aplicação e o monitoramento da conformidade do portfólio, o que é um requisito fundamental de qualquer sistema de gerenciamento de portfólio de grau institucional. Do ponto de vista do investimento e regulamentar, o componente de execução impede que os pedidos violem as regras de conformidade, enquanto o componente de monitoramento alerta os gerentes de portfólio e os oficiais de conformidade para violações limiares causadas pela desvio de exposição.
O que você acha que continuará impulsionando o momento para a adoção institucional de ativos digitais?
O impulso para a adoção institucional continuará sendo impulsionado por alguns fatores -chave.
Em primeiro lugar, o surgimento de operadores confiáveis no espaço de ativos digitais: eles atuarão como uma ponte, simplificando o acesso para instituições que estão na fase de descoberta. Como líderes de mercado, eles mostraram um histórico e têm um profundo entendimento de como operar de maneira segura e eficaz nos mercados de ativos digitais. Eles apoiarão a próxima onda de demanda de investidores por acesso.
Em segundo lugar, as ferramentas operacionais: à medida que as ferramentas amadurecem para os padrões institucionais, grandes gerentes de ativos e fundos estão cada vez mais confortáveis implantando ofertas voltadas para o cliente em escala.
Por fim, o surgimento de modelos operacionais comprovados: uma vez que um comitê de investimento toma a decisão de ir “0 a 1” e lançar uma estratégia de ativos digitais, seja para produtos de criptografia, serviços ou fundos de investimento voltados para o cliente, o próximo passo crítico é determinar o modelo operacional. Nos ativos digitais, isso apresenta muitos desafios únicos, à medida que a tecnologia, os mercados e os requisitos regulatórios estão mudando em ritmo acelerado. As instituições devem avaliar se o modelo será executado em uma escala institucional de ponta a ponta e precisa avaliar, tanto de uma perspectiva comercial quanto de operação, sua tecnologia atual é contra a rapidez com que eles querem entrar no mercado. Reaproveitar um sistema de ativos tradicional existente é provavelmente um caminho ineficiente.
Na Talos, aconselhamos inúmeras instituições em todo o Buyside e Sellside a entrar no mercado de ativos digitais. Crucialmente, ajudamos a implementar uma ampla gama de modelos operacionais e, como resultado, estão bem posicionados para orientar uma instituição através das complexidades de estabelecer o modelo certo para eles.
Durante o seu painel de discussão, “Navegando pelo futuro dos mercados de criptografia“Você falou sobre a necessidade de preencher a infraestrutura de troci e criptografia. O que as instituições devem considerar ao procurar integrar a infraestrutura de criptografia aos sistemas herdados?
Ao integrar a infraestrutura de criptografia aos sistemas herdados, as instituições devem primeiro identificar qual é a sua vantagem estratégica. Por exemplo, os gerentes de ativos e os fundos de hedge dedicam uma quantidade considerável de recursos à otimização e maximização de seu alfa por meio de melhores equipes de pesquisa, modelos e estratégias de investimento.
A Talos fez uma parceria com muitas das maiores instituições financeiras do mundo, e vimos instituições rapidamente aumentam sua integração e implantam suas estratégias de investimento quando recebem acesso ágil, performante e seguro ao mercado. Em nossa experiência, as instituições precisam de soluções modulares e flexíveis, para que possam integrar perfeitamente sua infraestrutura de ativos digitais aos seus fluxos de trabalho existentes.
Por fim, as instituições devem priorizar a infraestrutura construída para escala e um kit de ferramentas criado com o objetivo de otimizar os principais requisitos de negociação, como latência, hedge, risco de perna e impacto no mercado.
