Negociação por reconhecimento: o caso da FCA que mudou as regras
Um exemplo notável deste último é um caso da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), que influenciou as melhores práticas globais.
Nesse caso, o agressor administrou dois fundos lado a lado: um fundo de hedge ativo com taxas de alto desempenho e um fundo mais conservador e de baixa taxa “somente longo”. Ele atrasou as alocações para identificar os negócios com melhor desempenho, alocando-os para o fundo de hedge e os maus artistas no fundo de taça. Um claro conflito de interesses.
O que é particularmente interessante é sua motivação. De acordo com o aviso detalhado da FCA, ele queria “ganhar reconhecimento por sua capacidade de negociação de seus colegas”. Continua dizendo que “ele não havia sido promovido, apesar de estar na Aviva Investors por vários anos e se sentiu desmoralizada, estressada e sob pressão para provar sua capacidade comercial para serem promovidos”.
Também notável: ele atrasou as alocações por horas em vez de dias, então tudo estava acontecendo em nível intra-dia. No entanto, mesmo dentro dessa pequena janela, ele persistentemente relatou negociações, com 56% dos negócios sendo relatados por mais de uma hora.
Guardando contra a colheita de cereja: políticas, auditorias e análise de desempenho
Então, como as empresas podem se proteger contra a colheita de cereja?
- Políticas de alocação claras ou automatizadas: As empresas devem documentar e aplicar consistentemente os critérios de alocação de transparência aplicados de forma consistente a todos os clientes.
- Auditorias regulares: Os oficiais de conformidade de auditores externos devem revisar rotineiramente as alocações comerciais para detectar anomalias, incluindo uma análise da pontualidade da alocação.
- Análise Estatística: Comparando o desempenho da conta gerenciado pelo mesmo corretor e ficando de olho no desempenho improvável.
Por que a colheita de cereja prejudica a integridade do mercado
Embora seja um esquema bastante simples, a colheita de cereja desmaia confiança no setor de investimentos, pois é fundamentalmente injusta e não transparente. Se os investidores perdem a fé naqueles que administram suas economias, todo o ecossistema financeiro é questionado.
Julho de 2025 Atualizações regulatórias do mercado de capitais
18 de junho de 2025: A Lei Genius (S.1582), agora promulgada em lei, estabelece uma estrutura regulatória para o pagamento estável, exigindo que os emissores sejam qualificados ou qualificados pelo Estado, mantenham reservas individuais em moeda ou ativos líquidos de maneira semelhante e cumpra a divulgação, a supervisão e os requisitos de lavagem anti-dinheiro. Também permite que os emissores estrangeiros operem nos EUA sob padrões regulatórios comparáveis, enquanto isenta os estábulos permitidos das leis de valores mobiliários.
9 de julho de 2025: O Autoridade regulatória do setor financeiro (FINRA) publicou seu instantâneo da indústria de 2025, oferecendo uma visão geral abrangente das empresas de corretagem, representantes registrados e atividades de mercado, incluindo novos dados sobre produtos de negociação fora do horário comercial e produtos negociados em bolsa de bitcoin.
9 de julho de 2025: Os EUA Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC) Emitiu um aviso descrevendo sua estrutura para referir -se a crimes criminosos por crimes regulatórios ao Departamento de Justiça. A orientação detalha fatores como dano, ganho, experiência e reincidência a serem considerados pela divisão de aplicação ao fazer referências.
9 de julho de 2025: Coréia do Sul Comissão de Serviços Financeiros (FSC), Serviço de Supervisão Financeira (FSS)e a Coreia Exchange anunciou a formação de uma equipe de resposta conjunta para combater a manipulação do preço das ações.
4 de julho de 2025: O FCA Lançou Documento de Consulta CP25/20 Propondo remover o regime sistemático do Internator (SI) para títulos e derivativos. A consulta também explora alterações na negociação principal correspondente, renúncias de preço de referência e regras de operação de OTF.
28 de junho de 2025: Turquia Conselho de Investigação de Crimes Financeiros (Masak) Introduziu novos regulamentos de criptografia via Gazette Official nº 32940. As regras exigem que as plataformas detectem e relatem atividades suspeitas e impor limites de transferência, períodos obrigatórios de espera e obrigações de conformidade com AML sobre os provedores de serviços de atendimento de criptografia.
25 de junho de 2025: O Organização Reguladora de Investimento Canadense (CIRO) divulgou seu relatório de execução de 2025, destacando 4.127 reclamações revisadas, 176 investigações conduzidas e mais de US $ 10,3 milhões em multas, custos e desgosto impostos.
Últimas multas e ações de execução
- O FCA Multou um banco regional £ 21,1 milhões por falhas sistêmicas nos controles de crime anti-financeiro entre 2018 e 2022, citando a incapacidade de Monzo de escalar seus sistemas de conformidade com seu rápido crescimento, incluindo clientes integrados de alto risco com informações implausíveis.
- O Hong Kong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) e o Comissão Independente Contra Corrupção (ICAC) conduziu uma operação conjunta com codinome “alavancagem”, visando um sindicato suspeito de manipular as ações de uma empresa listada e se envolver em corrupção, resultando na prisão de seu ex -presidente e diretor executivo e na busca de 14 locais, incluindo escritórios de corretor e instalações da empresa.
- As autoridades sul -coreanas invadiram a sede da Hybe como parte de uma investigação sobre o presidente Bang Si Hyuk por suposta manipulação de mercado durante o IPO da empresa. Bang é acusado de enganar os primeiros investidores e lucrar com acordos de private equity não revelados, provocando uma queixa formal pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros.
- O Securities and Exchange Board of India (SEBI) emitiu uma ordem provisória, exceto uma grande empresa comercial proprietária dos mercados indianos sobre suposta manipulação de índice. A SEBI acusou a empresa de distorcer o índice Nifty Bank por meio de negociações coordenadas, enquanto a empresa comercial proprietária defendeu suas ações como arbitragem padrão do índice.
- Sebi Plasta de parede à prova de Aqua e seu diretor ₹ 45 lakh para negociações de frente em tecnologias KPIT. O regulador constatou que a empresa usou informações confidenciais do cliente para executar negociações antes de uma grande ordem institucional, resultando em ganhos ilegais.
- O Sec garantiu um julgamento final contra um ex-representante do consultor de investimentos da Carolina do Sul para negociações de “escolha de cerejeira”. Verificou -se que o indivíduo alocou negociações lucrativas para contas e perdas pessoais para os clientes, violando disposições antifraudes e resultando em mais de US $ 160.000 em multas.
- O Reino Unido Tribunal Superior confirmou o FCA Decisão de proibir três indivíduos de serviços financeiros por falsificar futuros de títulos do governo italiano enquanto na Mizuho International. O Tribunal confirmou que a conduta dos comerciantes era desonesta e manipuladora.
- O Sec obteve um julgamento final contra um indivíduo por orquestrar um esquema de “ramificação livre” de US $ 2 milhões usando contas de corretagem não financiadas para manipular negócios. Hernandez foi condenado a pagar mais de US $ 648.000 em desgosto e juros.
- O Hong Kong Sfc Freeman Commodities multado (agora Arta Global Futures) US $ 3,4 milhões e suspendeu seu ex -diretor administrativo por falhas de AML/CFT. A empresa não monitorou as negociações suspeitas e avalia os riscos de sistemas fornecidos pelo cliente.
- O FCA E o Serviço Metropolitano de Polícia apreendeu sete caixas eletrônicos de criptografia e prendeu dois indivíduos por supostamente operar uma troca ilegal de ativos de criptografia e se envolver em lavagem de dinheiro. A FCA enfatizou que todas as empresas de atendimento criptográfico devem ser registradas sob a lei do Reino Unido e alertaram que operações não registradas enfrentam sérias conseqüências.
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