Redes da velha escola, abuso de mercado moderno
O caso de manipulação remisier de Bursa é um lembrete de que o abuso de mercado nem sempre envolve alta tecnologia ou alta velocidade. Por vezes, provém de algo muito mais tradicional, como uma rede de distribuição humana capaz de coordenar as contas de retalho de uma forma que produza a procura, molde a acção dos preços e crie a ilusão de um interesse genuíno do mercado.
Atualizações regulatórias do mercado de capitais de janeiro de 2026
22 de janeiro de 2026: O Autoridade Monetária das Bermudas (BMA) divulgou o seu Plano de Negócios para 2026, delineando o seu compromisso de fortalecer o quadro regulamentar das Bermudas através da inovação impulsionada pela tecnologia, maior transparência e governação, iniciativas de sustentabilidade, supervisão prudente da IA, colaboração regulamentar global e maior prontidão da indústria
20 de janeiro de 2026: Os EUA Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) O presidente Michael S. Selig anunciou uma mudança da supervisão liderada pela aplicação da lei para a regulamentação personalizada para mercados de criptografia, perpétuos e de previsão, lançando o programa Future-Proof e um Comitê Consultivo de Inovação.
19 de janeiro de 2026: O Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) delineou as prioridades para 2026 na sua conferência de trabalho anual, comprometendo-se a evitar oscilações bruscas do mercado e ao mesmo tempo aprofundando as reformas na ChiNext, STAR, na Bolsa de Valores de Pequim e nos mercados de obrigações/futuros, com uma repressão contínua à fraude, manipulação e abuso de informação privilegiada.
19 de janeiro de 2026: Os holandeses Autoridade para os Mercados Financeiros (AFM) anunciou que, em 2026, intensificará a supervisão da resiliência digital e da utilização responsável da IA, reforçando ao mesmo tempo a sua abordagem ao crime financeiro, com enfoque específico na fraude de investimento e no branqueamento de capitais.
14 de janeiro de 2026: O Autoridade dos Mercados Financeiros (AMF) definiu as suas prioridades para 2026 para reforçar a confiança nos mercados financeiros, promovendo uma União de Poupança e Investimento sólida, aumentando a atratividade e a resiliência do mercado, apoiando o financiamento sustentável e proporcionando um quadro regulamentar para o financiamento inovador.
14 de janeiro de 2026: Coreia do Sul Comissão de Serviços Financeiros (FSC), Serviço de Supervisão Financeira (FSS) e Intercâmbio da Coreia expandiu a sua equipa conjunta de resposta à manipulação de stocks de uma para duas unidades, aumentando o número de funcionários de 37 para 62 e acrescentando capacidade de análise forense digital para acelerar as investigações.
12 de janeiro de 2026: O Alemão Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin) aprovou a autorização MiCA/MiCAR do DZ Bank para “meinKrypto”, permitindo a negociação de criptografia no varejo (BTC, ETH, LTC, ADA) por meio do aplicativo VR Banking em bancos cooperativos, expandindo o acesso regulamentado a ativos digitais.
12 de janeiro de 2026: Reino Unido Autoridade de Conduta Financeira (FCA) relataram que as empresas que vendem produtos complexos negociados em bolsa a investidores de retalho estão aquém em áreas como testes de adequação e divulgações de risco.
6 de janeiro de 2026: Arábia Saudita Autoridade do Mercado de Capitais (CMA) abriu o mercado principal de Tadawul a todas as categorias de investidores estrangeiros a partir de 1 de fevereiro de 2026, abolindo o regime do Investidor Estrangeiro Qualificado, mantendo ao mesmo tempo um limite máximo de 10% por investidor não residente e um limite agregado de propriedade estrangeira de 49%.
6 de janeiro de 2026: O AMF e o Autoridade de Controle e Resolução Prudencial (ACPR) alertou o público sobre várias entidades não autorizadas que oferecem investimentos em França no mercado Forex não regulamentado e em derivados de criptoativos.
Últimas Multas e Ações Executivas
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Os EUA Departamento de Justiça anunciou que um ex-executivo da Doximity se confessou culpado de fraude de valores mobiliários por negociar antes dos lucros usando informações não públicas, gerando mais de US$ 2,5 milhões em ganhos ilícitos.
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O CFTC obteve ordens judiciais federais impondo penalidades monetárias civis e proibições comerciais a dois indivíduos por falsificação nos mercados futuros de metais preciosos enquanto trabalhavam em um grande banco.
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O CFTC obteve uma ordem judicial federal exigindo que um homem da Flórida e a Omerta Capital LLC pagassem multas monetárias e civis por apropriação indébita de informações confidenciais e envolvimento em negociações fictícias.
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O CFTC acusou um homem de Oklahoma e sua empresa, Wolf Capital Crypto Trading LLC, de fraude e violações de registro por supostamente solicitar mais de US$ 10 milhões para um pool de mercadorias não registrado.
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O CFTC emitiu uma carta de não ação concedendo alívio direcionado à Bitnomial Exchange/Clearinghouse de certos relatórios/manutenção de registros de swap para contratos de eventos, esclarecendo as condições para ofertas de mercado de previsão totalmente garantidas e compensadas.
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Os EUA Comissão de Valores Mobiliários (SEC) acusou três irmãos e associados de um esquema de abuso de informação privilegiada e manipulação de US$ 41 milhões, alegando o uso de dados clínicos roubados e um comunicado de imprensa falso para movimentar ações da Olema e da Opiant, ao mesmo tempo que negociava com base em dicas de fusões e aquisições no setor de saúde.
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O Hong Kong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) repreendeu e multou a Saxo Capital Markets HK Limited em HK$ 4 milhões por múltiplas falhas regulatórias depois que a empresa permitiu que clientes de varejo negociassem produtos complexos relacionados a ativos virtuais ao longo de quatro anos.
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O Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) condenou um comerciante retalhista por sete acusações de negociação falsa por utilizar tácticas de “andaimes” e de lavagem de negócios para criar preços artificiais em seis acções cotadas em Hong Kong.
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O SFC obteve uma liminar provisória do Tribunal Superior congelando até HK$ 85,2 milhões de ativos vinculados à suspeita de manipulação de ações da Wan Cheng Metal Packaging, como parte de um processo contra um suposto sindicato de rampa e despejo.
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O FCA multou um consultor de plataforma petrolífera em £ 309.843 por usar informações confidenciais de perfuração para conduzir negociações com informações privilegiadas em várias empresas de petróleo e gás entre 2018 e 2022, lucrando £ 128.765 antes de receber uma multa com desconto no acordo.
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O FCA multou ex-diretores financeiros da Carillion em £ 232.800 e £ 138.900 por conduta imprudente que contribuiu para declarações enganosas de mercado antes do colapso da empresa.
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O Conselho de Valores Mobiliários da Índia (SEBI) barrou 26 indivíduos e impôs penalidades de ₹ 1,85 crore depois de descobrir que eles usaram negociações enganosas coordenadas para inflar artificialmente o preço e o volume das ações da DU Digital Global listadas em PME.
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O Organização Canadense Reguladora de Investimentos (CIRO) emitiu razões em um acordo que multou a Haywood Securities em C$ 100.000 por não supervisionar adequadamente, entre 2014 e 2022, negociações de fechamento de máxima/mínima no final do dia e ordens relacionadas para emissores listados na CSE.
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O NÓS Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) multou o BNP Paribas Securities em US$ 125.000 por falhas plurianuais nos relatórios de posições de grandes opções — 842 posições de opções OTC em 167.520 casos — e lacunas de supervisão relacionadas, emitindo uma censura juntamente com a penalidade.
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FINRA multou três corretoras da Cetera em US$ 1,1 milhão depois de encontrar falhas, de março de 2019 a agosto de 2021, na detecção/relatório de atividades suspeitas de ações de baixo custo e na supervisão de relatórios consolidados.
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