Essa semana
Esta foi uma daquelas semanas que vimos ocasionalmente no ano passado (e especialmente desde o final de outubro) em que os mercados se preocupam com a inteligência artificial (IA). Havia dois tipos de preocupação:
- AI as disruptor: A nova ferramenta legal de IA da Anthropic gerou uma liquidação (especialmente) em software (incluindo mercados privados) devido ao medo de que a IA perturbasse seus negócios.
- IA é CARA: GOOG anunciou planos para dobro seu investimento em 2026 para US$ 175-185 bilhões, enquanto a AMZN planeja aumentar o investimento em 2026 em quase 60%, para US$ 200 bilhões, renovando as preocupações sobre a rentabilidade potencial da IA.
Além da IA, houve também três relatórios negativos (quase) do mercado de trabalho (todos com ressalvas):
- A ADP mostrou que o sector privado criou menos empregos (+22.000) do que o esperado em Janeiro (+45.000), mas os ganhos mensais revistos melhoraram desde a Primavera passada e estabilizaram em níveis baixos.
- As reclamações iniciais aumentaram (231.000) muito mais do que o esperado (212.000), mas isso pode ser em parte devido à tempestade de inverno Fern e ao clima excepcionalmente frio.
- As vagas de emprego do JOLTS ficaram 700.000 abaixo do esperado, mas isso não corresponde a dados privados como o Even, e a taxa de contratação aumentou, enquanto a taxa de demissões permaneceu estável em níveis muito baixos.
Assim, depois de uma recuperação hoje, as ações de software caíram 9% durante a semana, o Nasdaq-100® caiu 2% (linha azul) e os rendimentos do Tesouro de 10 anos caíram ~5pb para 4,2% (linha preta).
Próxima semana
Aqui estão 5 eventos que assistirei na próxima semana:
- Relatório de empregos não agrícolas de janeiro na quarta-feira
- Relatório do CPI de janeiro na sexta-feira
- Vendas no varejo de dezembro na terça-feira
- Índice de custos de emprego do quarto trimestre na terça-feira
- Otimismo de pequenas empresas do NFIB de janeiro na terça-feira
