O Nasdaq-100® (NDX®) teve origem em 1985 e comemorou recentemente 40 anos!
Ao longo desse tempo, tornou-se um dos principais índices de ações de grande capitalização dos EUA, conhecido por ser uma referência para muitas das empresas mais inovadoras do mundo.
Parte do seu sucesso como produto de investimento e negociação é o ecossistema de investimentos e derivados que evoluiu em torno dele.
Quatro décadas de marcos do ecossistema
Com base no sucesso do NDX nas últimas quatro décadas, o ecossistema progrediu do apoio predominante a instrumentos de negociação de curto prazo para o apoio a uma gama diversificada de aplicações de investimento.
Este desenvolvimento reflete a transformação do índice, do seu apoio inicial a empresas tecnológicas emergentes, num índice de referência diversificado e representativo da economia global do século XXI. A linha do tempo a seguir mostra a progressão dessa evolução.
Gráfico 1: Cronograma dos principais lançamentos de produtos Nasdaq-100 e crescimento de AUM de produtos negociados em bolsa
Fonte: Nasdaq. Marcos listados para produtos atualmente utilizados vinculados ou comparados ao NDX. Dados globais NDX ETP AUM entre 01/04/1999 e 31/12/2025.
Um índice que começou antes da indexação decolar
Nas décadas de 1980 e 1990, o investimento baseado em índices ainda estava na sua infância. Consequentemente, o Nasdaq-100 começou a sua vida para mostrar as empresas listadas na Bolsa de Valores Nasdaq.
Os primeiros produtos de negociação e cobertura foram introduzidos em 1994: opções listadas e um fundo mútuo Rydex gerido passivamente. Isso gerou liquidez no ecossistema Nasdaq-100.
Derivados mais sofisticados entraram no ecossistema no final da década de 1990, à medida que o setor tecnológico se expandia. Em 1999, foram adicionados futuros de e-mini.
ETFs são introduzidos
Um dos anos mais importantes para o ecossistema foi 1999, quando o “Nasdaq-100 Index Tracking Stock” (QQQ®) foi lançado, fornecendo o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) para rastrear NDX. A Nasdaq inicialmente serviu como patrocinadora do QQQ. Então, em 2007, o patrocínio foi transferido para a Invesco, inicialmente sob a marca “PowerShares”.
O Nasdaq-100 se expande como produto de investimento
À medida que entrámos no actual milénio, o ecossistema para investidores continuou a expandir-se.
O índice atendeu investidores que buscavam exposição alavancada, inversa e de opções. Inicialmente, isto foi feito através de notas estruturadas e produtos de seguros, mas ao longo do tempo muitos ETFs ofereceram exposições semelhantes, tornando o acesso a estas opções de investimento muito mais fácil.
Nos anos mais recentes, temos visto ETFs que são geridos ativamente (como o JEPQ), bem como ETFs que acompanham porções de mega-capitalização do índice (como o MAGS).
Além disso, com o aumento significativo da procura retalhista devido à negociação sem comissões, às plataformas baseadas em aplicações para smartphones e à educação financeira de acesso mais fácil, foram criados produtos que exigem um capital inicial mais baixo, como os Futuros Micro E-mini.
O Nasdaq-100 de hoje
O crescimento do Nasdaq-100 foi alimentado não só pelo desempenho e pelo impacto económico dos constituintes do índice, mas também por opções de investimento mais amplas e por um acesso mais fácil ao mercado.
Hoje, o ecossistema representa mais de 1,4 biliões de dólares em exposição a NDX através de ETFs, fundos mútuos, produtos de seguros, notas estruturadas e derivados negociados em bolsa.
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Pranay Dureja, estrategista de derivativos e QIS da Nasdaq Index Insights, contribuiu para este artigo.
