Atualizações regulatórias do mercado de capitais de outubro de 2025
31 de outubro de 2025: Os EUA Comissão de Valores Mobiliários (SEC) emitiu uma ordem concedendo isenção temporária de certas datas de conformidade sob o Regulamento NMS, estendendo os prazos para facilitar o funcionamento ordenado do mercado em meio à recente revisão judicial e desafios operacionais.
23 de outubro de 2025: O Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) revisou as práticas dos corretores como parte de uma investigação de bombeamento e despejo, concentrando-se em ofertas de pequena capitalização e solicitando documentação detalhada de conformidade de empresas envolvidas em múltiplas ofertas.
21 de outubro de 2025: O governo do Reino Unido consolidou a supervisão ABC sob o Autoridade de Conduta Financeira (FCA)reduzindo o papel da Autoridade Reguladora dos Solicitadores para resolver as vulnerabilidades identificadas pelo GAFI e melhorar a consistência na supervisão dos serviços profissionais.
19 de outubro de 2025: Japão Agência de Serviços Financeiros (FSA) sinalizou potenciais reformas no seu quadro criptográfico, incluindo a consideração da supervisão ao abrigo da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio (FIEA) e medidas que abordam os riscos de abuso de mercado.
16 de outubro de 2025: O Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) publicou o seu segundo relatório consolidado sobre sanções, revelando mais de 970 medidas administrativas e multas superiores a 100 milhões de euros em 2024, com a maioria das sanções impostas ao abrigo do Regulamento Abuso de Mercado.
15 de outubro de 2025: O Associação da Indústria de Valores Mobiliários e dos Mercados Financeiros (SIFMA) apelou à SEC para flexibilizar as regras de manutenção de registos para consultores e corretores, argumentando que os regulamentos atuais estão desatualizados e criam custos de conformidade excessivos, especialmente à medida que as comunicações digitais proliferam.
15 de outubro de 2025: O Alemão Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin) anunciou novas restrições à comercialização, distribuição e venda de certificados turbo (também conhecidos como contratos Callable Bull/Bear ou knock-out warrants) a investidores de retalho, na sequência de uma investigação de mercado que revelou que 74% dos comerciantes de retalho sofreram perdas totalizando 3,4 mil milhões de euros.
14 de outubro de 2025: O FCA publicou um documento de consulta delineando planos para apoiar a tokenização na gestão de ativos, incluindo orientações para a operação de registros de fundos tokenizados, um modelo simplificado de negociação direta e um roteiro para enfrentar as barreiras regulatórias.
13 de outubro de 2025: ESMA publicou recomendações para alterações significativas às normas regulamentares de liquidação, incluindo autocolateralização, novos prazos de atribuição de transações e formatos legíveis por máquina, para preparar a indústria para a transição para a liquidação T+1 até outubro de 2027 e aumentar a eficiência da liquidação em toda a UE.
8 de outubro de 2025: O Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) divulgou seu relatório anual, que revelou um aumento de 50% nas investigações e um forte crescimento nas ações de fiscalização, incluindo grandes investigações sobre a governança da ASX, análises de IA e a remoção de milhares de sites fraudulentos.
6 de outubro de 2025: A Nova Zelândia Autoridade dos Mercados Financeiros (FMA) alertou os investidores sobre golpes deepfake pump-and-dump usando líderes empresariais personificados e anúncios coordenados nas redes sociais, pedindo cautela e coordenação com reguladores estrangeiros.
3 de outubro de 2025: ESMA publicou o seu Programa de Trabalho Anual para 2026, centrado na simplificação das regras, no reforço da supervisão baseada no risco e no apoio à Estratégia da União de Poupança e Investimentos (SIU).
30 de setembro de 2025: Reino Unido FCA lançou o Market Watch 84, analisando a implementação do EMIR Refit do Reino Unido e fornecendo observações sobre gestão de mudanças, supervisão de fornecedores e notificações de erros. As empresas são aconselhadas a alinhar os seus processos de reporte de derivados com normas atualizadas para garantir conformidade e transparência.
29 de setembro de 2025: O SEC e CFTC realizou uma mesa redonda conjunta para discutir a harmonização regulatória no setor de criptomoedas, esclarecendo que não há planos para uma fusão e enfatizando uma nova era de colaboração para reduzir a duplicação e a incerteza regulatória.
Últimas Multas e Ações Executivas
- O FINRA multou a Velocity Clearing em US$ 1 milhão por não estabelecer e aplicar um sistema de supervisão capaz de detectar atividades comerciais manipulativas, incluindo falsificação e camadas. A empresa encerrou milhares de alertas sem investigação, destacando deficiências significativas de conformidade e pessoal.
- O FINRA multou a EFG Capital em US$ 650.000 por violações de regras relacionadas à AML, citando falhas no monitoramento de transferências eletrônicas suspeitas e deficiências em ferramentas de vigilância automatizadas.
- O FINRA multou a Ally Invest em US$ 850 mil por falhas na manutenção de registros, incluindo perda de milhões de comunicações eletrônicas e procedimentos de supervisão inadequados.
- O FCA multou e baniu um consultor da ITM Power Plc (ITM) por abuso de informação privilegiada em ações da ITM Power Plc, alegando abuso de posição e falha na obtenção de permissão antes de negociar.
- O SEBI impôs penalidades a 13 indivíduos por negociações antecipadas, impedindo-os de entrar no mercado e impondo multas por ganhos ilegais obtidos ao negociar antes de grandes pedidos de clientes.
- O SEBI apreendeu aproximadamente US$ 20,78 milhões e proibiu oito entidades de negociação com informações privilegiadas ligadas ao vazamento de acoplamento de mercado IEX, após uma investigação sobre negociações feitas usando notificações regulatórias confidenciais.
- O sueco Autoridade de Supervisão Financeira (FI) lançou uma investigação sobre o tratamento de informações privilegiadas pelo SEB durante quatro grandes negociações em bloco de ações EQT.
- O SEBI resolveu casos de vanguarda com múltiplas entidades, impondo taxas de liquidação e exclusões voluntárias por uso indevido de informações não públicas em negociações ligadas ao Societe Generale e ao grupo Marcellus.
- Um australiano foi condenado a 11 meses de prisão e multado em AUD 225.447 por uso de informações privilegiadas em ações do Grupo Cann, explorando informações não públicas sobre uma colocação de ações para lucrar e evitar perdas.
- O Autoridade Monetária de Singapura (MAS) impôs uma penalidade civil de $ 50.000 SGD ao ex-chefe de margem da RHB Securities, por negociação com informações privilegiadas em ações da Tee International e da Tee Land, depois que ele usou informações não públicas para executar negociações antes de um grande anúncio de venda.
- O Hong Kong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) apresentou um pedido para congelar 394 milhões de dólares de HKD em ativos relacionados com um esquema de rampa e despejo envolvendo a Grand Talents Group Holdings, com o objetivo de garantir compensação às vítimas e evitar maior dissipação de fundos.
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