Em seu Entrevista recente do TradeTetalksvocê enfatizou a importância da diversificação de energia à medida que a demanda de energia aumenta. Onde você está vendo mais investimentos em energia renovável e não renovável?
Estamos vendo investimentos em vários tipos de geração, o que é uma resposta direta à necessidade do mercado de um mix de energia mais diversificado e resiliente. Por exemplo, no Texas, há um forte impulso para as usinas a gás atender à crescente demanda de eletricidade e fontes de financiamento dedicadas pelo Texas Energy Fund. Ao mesmo tempo, há um interesse renovado em adquirir e expandir a implantação de ativos hidrelétricos e projetos de gás-de-aterro.
Outra área emocionante (mas uma linha do tempo mais longa) é a tecnologia nuclear avançada, especialmente os pequenos reatores modulares (SMRs). Embora as energias renováveis permaneçam críticas para a geração de energia de curto prazo devido aos seus prazos de desenvolvimento significativamente mais rápidos, as usinas nucleares avançadas oferecem uma solução de energia de base de base de longo prazo e a longo prazo.
Também é extremamente importante observar que o armazenamento da bateria continua sendo um alvo prioritário de investimento a longo prazo e um componente essencial da infraestrutura de energia. O armazenamento continuará sendo necessário para atender não apenas data centers, mas também a demanda de clientes em geral.
Na sua perspectiva, quais são os maiores impulsionadores da transição energética atual?
O maior fator é o aumento da demanda de eletricidade, que se deve principalmente a data centers de IA e necessidades expansivas de cobrança de EV. Estas são duas aplicações que consomem grandes quantidades de poder. Os custos de energia para consumidores e empresas também continuam a aumentar, dada a falta geral de oferta e sistemas de transmissão datados. Esses fatores convergentes estão criando a necessidade de soluções de geração de energia eficientes e de baixo custo.
Juntamente com esse aumento na demanda, as políticas legislativas e regulatórias também estão impulsionando mudanças, com novas leis e incentivos tendo um tremendo impacto no desenvolvimento do projeto. Por exemplo, os desenvolvedores solares e eólicos nos EUA agora devem ter projetos operacionais ou “iniciarem a construção” até julho do próximo ano para garantir sua parcela final de subsídios de crédito tributário acionado por IRA.
O aumento dos custos do projeto é outro fator importante, levando a preços mais altos de eletricidade, que por sua vez, impulsionaram necessariamente o mercado (e os reguladores de todo o país) a buscar soluções mais eficientes e estratégicas para os clientes.
O desafio crítico é equilibrar essa crescente demanda com os desafios da infraestrutura de transmissão. Simplificando, precisamos de tecnologias de geração de energia mais eficientes que possam ser implantadas rapidamente, uma vez que é improvável que atualizações significativas de transmissão aconteçam em um futuro próximo.
Você também observou que há “muita consolidação de mercado” no setor, particularmente na área de geração distribuída. Que outras áreas do setor de energia você está vendo consolidação?
A consolidação está acontecendo principalmente no setor de energia renovável, embora ultimamente, o mesmo possa ser dito para os proprietários independentes de plantas a gás. Para desenvolvedores renováveis, é uma espécie de ambiente “sobrevivência do mais apto” no momento, onde é mais provável que as lojas menores sejam os balanços para que seus dutos de projeto sejam adquiridos.
Essa tendência é impulsionada por dois fatores principais: 1) a expectativa de que os créditos tributários não façam mais parte da pilha de capital de longo prazo e 2) os custos aumentados no projeto (por exemplo, devido a uma cadeia de suprimentos de equipamentos mais apertados) e prazos de desenvolvimento mais longos. Como resultado, os projetos solares e eólicos agora enfrentam aumento da pressão para serem financeiramente viáveis por conta própria ou se fundirem em portfólios maiores e mais escalados, a fim de permanecer viável.
Esperamos geralmente produtores e serviços públicos de energia independentes geralmente assumirem maior participação de mercado do desenvolvimento de renováveis dos EUA – essas entidades mantêm a força de capital e a eficiência operacional nos projetos de financiamento e mercado em escala. Dito isto, o resultado é que essa tendência de consolidação é menos sobre “sobrevivência” e mais sobre a criação de uma rede estabilizada de infraestrutura energética, mas existem apenas realidades financeiras associadas a isso.
