Em seu recente Entrevista do TradeTetalksvocê observou que a Lei Genius é um “divisor de águas” para o espaço de ativos digitais, especificamente estável. Como você vê o uso de stablecoins evoluindo a curto e longo prazo?
Com a Lei Genius assinada por lei, a clareza regulatória e a supervisão federal devem impulsionar um rápido crescimento e adoção. No curto prazo, veremos muitos estábulos lançados e modelos de negócios sendo moldados para aproveitar a estrutura regulatória. Esperamos que alguns vencedores iniciais se desenvolvam e solidifiquem, onde os participantes do mercado serão forçados a fazer escolhas sobre as quais os estábulos se envolvem.
Uma série de não bancos tentará se tornar emissores do Stablecoin, incluindo grandes empresas de tecnologia (por meio de parcerias ou emissão direta). Muitos criarão modelos de negócios em torno do incentivo ao uso de estábulos como parte da tomada de decisões corporativas e de varejo. Veremos os bancos responderem, inclusive com o uso de depósitos tokenizados e buscando oportunidades para se envolver diretamente no ecossistema Stablecoin.
Os StableCoins podem se basear de depósitos bancários tradicionais com seguro de FDIC-a extensão em que é um grande debate/foco e depende se o uso de casos e a função ganha força com clientes corporativos e de varejo.
No horizonte mais longo, acreditamos que muitos vão pensar em estábulos como outro “trilho de pagamento”, incluindo o papel que podem desempenhar como um instrumento “semelhante ao dinheiro” em um conjunto mais amplo de ativos digitais que são todos na cadeia. Assim como as empresas e os clientes de varejo pensam em cheques, fios etc. À medida que os estábulos evoluem de seu papel inicial como garantia de negociação e veículos de liquidez na cadeia, eles sustentarão cada vez mais um espectro de casos de uso, incluindo pagamentos transfronteiriços, gerenciamento do tesouro e movimentação de dinheiro programável.
Além da estrutura estabelecida pela Lei Genius, quais você acha que são alguns dos fatores de adoção para ativos digitais este ano e além?
Além da clareza regulatória e da confiança do mercado promovidas pela Lei Genius, o principal fator de adoção será a programabilidade dos ativos digitais e sua capacidade de se integrar perfeitamente aos sistemas de pagamento, comércio e tesouro existentes. A programação permite que os ativos digitais façam coisas que o dinheiro tradicional não pode. Por meio de contratos inteligentes e produtos financeiros compostos, empresas e indivíduos podem automatizar processos complexos, criar novos modelos de negócios e desbloquear eficiências entre os setores. À medida que os sistemas agênticos de IA amadurecem, a capacidade de os ativos digitais serem gerenciados e transacionados autonomamente acelerará ainda mais a adoção, abrindo portas para pagamentos de máquina a máquina e organizações autônomas descentralizadas.
No entanto, várias áreas críticas, como tratamento tributário e contábil, precisam evoluir ainda mais para um tratamento “semelhante ao dinheiro”, o que facilitará a se envolver com uma variedade de partes interessadas com os estábulos. Também é necessário mais trabalho no espaço de fraude, LMA e resiliência para garantir que as instituições financeiras possam se envolver e oferecer os produtos que desejam aos clientes, enquanto ainda equilibra a responsabilidade e os riscos associados à regulamentação. Esses riscos incluem a segurança das redes blockchain, os riscos da LBC de mover dinheiro em trilhos sem permissão.
Ainda há mais clareza regulatória necessária; A Lei de Clareza e o trabalho da SEC/CFTC no Project Crypto estão modernizando as regras de valores mobiliários e estabelecendo limites mais claros para acomodar ativos de criptografia e tecnologia de contabilidade distribuída, apoiando ainda mais o ecossistema de ativos digitais. Além disso, a evolução das estruturas regulatórias entre as jurisdições está reduzindo as barreiras à entrada e apoiando o crescimento de ofertas de ativos digitais compatíveis.
Por fim, fintechs e bancos estão focados em tornar os ativos digitais tão fáceis de usar quanto o dinheiro tradicional. Quanto mais perfeita a experiência, a integração mais rápida, os pagamentos mais simples e as interfaces intuitivas, mais prováveis os nativos não críticos devem adotar.
Você também mencionou que as empresas estão considerando como incorporar os estábulos em suas práticas comerciais como um meio de incentivar o comportamento ou os descontos do consumidor. Quais são algumas das opções de caso de uso que as empresas podem explorar?
Considere uma empresa de tecnologia que deseja recompensar a lealdade do cliente. Em vez de pontos ou descontos tradicionais, toda vez que você compra um produto, você recebe instantaneamente uma porcentagem da compra em moedas estáveis. Essas recompensas digitais são depositadas em sua carteira em segundos, e você, como cliente, pode gastá -las em compras futuras, transferi -las para amigos ou até convertê -las em moeda local. A experiência parece imediata e empoderadora – sua lealdade é reconhecida em tempo real, e o valor é tangível. Pode melhorar a experiência do cliente e aumentar o engajamento e a lealdade, pois as recompensas são tangíveis e acessíveis em tempo real.
As possibilidades e os casos de uso de habilitação de pagamentos Stablecoin são amplos; Os varejistas podem resolver transações internacionais instantaneamente, fornecendo aos comerciantes melhores condições de pagamento. As plataformas de jogos podem recompensar conquistas com StableCoins. A capacidade do Stablecoin emissores de compartilhar parte do rendimento que eles ganham indiretamente com os clientes combinados com o aspecto de que os estábulos são dinheiro programável torna a gama de estábulos tornar os pagamentos mais rápidos, recompensas mais flexíveis e as operações comerciais mais eficientes.
Com moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, como a indústria e os reguladores podem garantir que haja salvaguardas para qualquer vulnerabilidade nos trilhos da blockchain?
Embora os reguladores estejam promovendo a inovação e o crescimento, o ônus está nos participantes do ecossistema Stablecoin que estão processando e se envolvendo com esses stablecoins. Ainda há um pouco de trabalho a fazer para os reguladores definirem os “manuais” e um conjunto detalhado de expectativas para que os requisitos sejam de se envolver com os estábulos.
Para tornar os pagamentos transfronteiriços Stablecoin resilientes e confiáveis, emissores e reguladores devem abordar riscos entre tecnologia, LBC, risco, governança e proteção ao consumidor. Os emissores devem adotar uma forte segurança cibernética, AML/KYC, controles de risco e reservas transparentes para preservar a estabilidade e a confiança. Embora os reguladores precisem fornecer regras/ padrões claros sobre divulgações, tratamento contábil e supervisão para reduzir a incerteza. As vulnerabilidades técnicas, como falhas em contratos inteligentes ou congestionamento nas redes blockchain, exigirão foco significativo. As áreas de foco também incluirão como a fraude e a LMA são abordadas em redes de blockchain descentralizadas. A proteção do consumidor é igualmente importante: divulgações claras, mecanismos de resolução de disputas e recursos educacionais ajudam os usuários a entender seus direitos e responsabilidades, construindo confiança no sistema.
Você tem alguma previsão única sobre as perspectivas de estábulos ou, mais amplamente, ativos digitais?
Eu acho que desta vez é diferente quando se trata de adoção e uso de estábulos e ativos digitais. Ao contrário dos ciclos anteriores, estamos vendo a maturidade da infraestrutura real, a clareza regulatória e uma mudança da especulação para a utilidade comercial prática. Os estábulos não são mais apenas uma ferramenta de nicho para entusiastas de criptografia, estão sendo integrados às redes de pagamento comuns e plataformas do tesouro, permitindo que as empresas gerenciem ativos digitais ao lado de moedas fiduciárias com atrito mínimo.
Além disso, acredito que a interseção de pagamentos, IA e blockchain será o verdadeiro catalisador para a adoção de ativos digitais. A IA está transformando rapidamente como as empresas operam e, quando combinadas com dinheiro programável e trilhos de blockchain, abre possibilidades inteiramente novas. Por exemplo, a IA pode automatizar pagamentos com base em dados em tempo real, otimizar o gerenciamento do tesouro e personalizar os incentivos do consumidor entregues por meio de stablecoins. Essa convergência permite transações financeiras mais inteligentes, mais rápidas e adaptativas, algo que simplesmente não era possível antes. À medida que as estruturas regulatórias se tornam mais claras e mais favoráveis, a participação institucional acelerará. Os StableCoins, em particular, servirão como a “rampa” de ecossistemas de ativos digitais mais amplos, preenchendo a lacuna entre os financiadores tradicionais e os modelos emergentes baseados em blockchain.
