Atualizações regulatórias do mercado de capitais de novembro de 2025
30 de novembro de 2025: Japão Agência de Serviços Financeiros (FSA) planeja obrigar as exchanges de criptomoedas a manter reservas de responsabilidade equivalentes a uma parte dos ativos dos clientes, com o objetivo de garantir que as plataformas possam compensar os usuários em caso de hacks ou falhas operacionais.
26 de novembro de 2025: Um juiz dos EUA decidiu que os contratos de eventos políticos de Kalshi se enquadram nos regulamentos de jogos de Nevada, o que significa que a plataforma deve cumprir as leis estaduais de jogos de azar, apesar de sua designação federal como uma bolsa regulamentada.
25 de novembro de 2025: Os EUA Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) aprovou a Polymarket como um mercado de previsão totalmente regulamentado, permitindo acesso intermediado ao mercado dos EUA e expandindo sua capacidade de oferecer mercados de previsão regulamentados sob supervisão dos EUA.
21 de novembro de 2025: Reino Unido Autoridade de Conduta Financeira (FCA) propôs mudanças nas regras de relatórios de transações que poderiam economizar às empresas cerca de £ 100 milhões anualmente, simplificando os requisitos e reduzindo os encargos de conformidade, mantendo ao mesmo tempo a qualidade dos dados para supervisão do mercado.
20 de novembro de 2025: Os EUA Escritório de Execução e Contabilidade Regulatória divulgou seu 19º relatório anual detalhando as atividades fiscais de 2025 em investigações, auditorias e vigilância de mercado, juntamente com acordos totalizando US$ 36,57 milhões e conclusões de conformidade.
20 de novembro de 2025: Dois senadores dos EUA apresentaram um projeto de discussão bipartidária sobre a estrutura do mercado para capacitar o CFTC como o principal regulador de commodities digitais, estabelecendo registro de bolsa, regras de divulgação e taxas – transferindo a supervisão da SEC.
19 de novembro de 2025: O FCA lançou uma consulta sobre a introdução de uma fita consolidada de ações do Reino Unido para melhorar a transparência do mercado, aumentar a liquidez e fortalecer a competitividade global dos mercados de ações do Reino Unido, proporcionando aos investidores uma visão unificada dos dados de negociação em todos os locais.
17 de novembro de 2025: Os EUA Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Divisão de Exames anunciou suas prioridades para 2026 para aumentar a transparência e orientar os registrantes nas principais áreas de conformidade, com foco no dever fiduciário, novas regras como alterações do Regulamento SP e fatores de risco aumentados para proteger os investidores e manter mercados justos.
17 de novembro de 2025: As Filipinas Comissão de Valores Mobiliários (SEC) planeia introduzir um programa de proteção de denunciantes para incentivar a denúncia de violações da legislação societária e de valores mobiliários, com o objetivo de combater fraudes, abuso de informação privilegiada e outras atividades ilícitas, reforçando ao mesmo tempo a integridade e a transparência do mercado.
11 de novembro de 2025: O Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) divulgou seu “Relatório Final sobre Tokenização de Ativos Financeiros”, analisando a adoção da tokenização de ativos financeiros, destacando seus potenciais ganhos de eficiência, riscos associados e abordagens regulatórias variadas, ao mesmo tempo que fornece orientação para garantir a integridade do mercado e a proteção dos investidores.
2 de novembro de 2025: A UE está a preparar reformas para dar ao Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) Poderes de supervisão ao estilo dos EUA sobre as principais bolsas de valores e criptomoedas, com o objetivo de centralizar a regulamentação para reduzir a burocracia e aumentar a competitividade do mercado transfronteiriço.
2 de novembro de 2025: Hong Kong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) permitirá que as bolsas de criptografia locais licenciadas se conectem às carteiras de pedidos compartilhadas globais, uma grande mudança de política para aumentar a liquidez e a descoberta de preços, integrando os mercados de criptografia de Hong Kong às bolsas internacionais.
Últimas Multas e Ações Executivas
- Um tribunal de Seul condenou 25 pessoas no maior caso de manipulação de ações da Coreia do Sul, um esquema que impulsionou o aumento das ações e a subsequente quebra, impondo penas suspensas para a maioria dos infratores de nível inferior, ao mesmo tempo que observou a escala sem precedentes do esquema de 730 mil milhões de won coreanos, ou aproximadamente 500 milhões de dólares.
- Um grande júri federal no Distrito de Columbia acusou um homem de Hong Kong de orquestrar um esquema utilizando documentos falsos da SEC e entidades de fachada para atrair investidores a comprar ações chinesas, causando centenas de milhões de perdas.
- FINRA multou um banco alemão em 2,5 milhões de dólares e censurou-o por falhas na divulgação de relatórios de investigação de 2007 a 2025, citando dezenas de milhares de relatórios sem detalhes exigidos e sistemas de supervisão insuficientes para garantir a conformidade.
- da Índia Comissão Central de Regulação de Eletricidade (CERC) abriu uma investigação sobre a GNA Energy sobre alegado abuso de informação privilegiada, após o Conselho de Valores Mobiliários da Índia (SEBI) descobriu que os executivos da GNA negociavam ações da Indian Energy Exchange com base em informações confidenciais sobre uma próxima ordem de acoplamento de mercado da CERC.
- O SFC obteve uma liminar congelando HK$ 82,4 milhões em bens de 12 pessoas suspeitas de manipular as ações da Smartac International (2018–2019).
- O alemão Autoridade Federal de Supervisão Financeira (BaFin) multou uma empresa europeia de serviços financeiros em 45 milhões de euros por falhas sistêmicas no combate à lavagem de dinheiro, depois que o banco apresentou “sistematicamente” relatórios de atividades suspeitas meses no final de 2021-2022.
- FINRA multou a Nomura Securities International em US$ 625.000 por incluir contas de duas afiliadas estrangeiras em cálculos de unidades de agregação sem a devida supervisão, violando o Regulamento SHO e as regras de supervisão da FINRA.
- As autoridades dos EUA acusaram oito indivíduos em Massachusetts de fraude de valores mobiliários e lavagem de dinheiro por supostamente operarem uma rede global de comércio de informações privilegiadas que utilizou informações materiais não públicas de pessoas internas de empresas para obter dezenas de milhões em lucros ilícitos entre 2016 e 2024.
- O Autoridade de Mercados Financeiros da Nova Zelândia (FMA) moveu um processo civil no Tribunal Superior contra um investidor de varejo experiente baseado em Auckland, por suposta manipulação de mercado de ações da Steel and Tube Holdings Limited listadas na NZX.
- O SFC acusou dois indivíduos de administrar um esquema ilegal de venda a descoberto – usando posições falsas para vender 28 ações em 2020.
- FINRA multou a Wedbush Securities em US$ 150.000 por não manter a posse ou o controle dos títulos de margem excedente dos clientes, pela falta de sistemas de supervisão adequados e pela emissão de confirmações comerciais incompletas entre 2018 e 2023.
- A Bolsa de Montreal considerou a BMO Nesbitt Burns culpada de front-running, determinando que um ex-operador da BMO fez hedge antes das grandes encomendas de títulos de um cliente em 2019 para o benefício da empresa – violando regras e desencadeando uma falha na supervisão comercial da BMO.
- Genius Group Ltd entrou com uma ação coletiva de títulos federais no Distrito Sul de Nova York contra duas grandes empresas, alegando um esquema plurianual de manipulação de mercado envolvendo falsificação e venda a descoberto de suas ações, buscando pelo menos US$ 250 milhões em danos em nome de todos os investidores afetados.
- O Hong Kong Tribunal de Magistrados do Leste condenou um influenciador financeiro a seis semanas de prisão por administrar um grupo pago de dicas de ações do Telegram sem autorização – a primeira prisão em Hong Kong por aconselhamento sobre investimentos ilícitos nas redes sociais.
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